Så använder du kalkylatorn
Ange omsättningstillgångarna och de kortfristiga skulderna från balansräkningen, så får du balanslikviditeten. Nyckeltalet svarar på en enda men avgörande fråga: räcker det som blir likvid inom ett år för att betala det som förfaller inom samma period?
Vad standardvärdena ger
Kalkylatorn öppnar med dessa värden:
- Omsättningstillgångar: 2 400 000 kr
- Kortfristiga skulder: 1 500 000 kr
Räkneexempel med startvärdena
2 400 000 kr i omsättningstillgångar delat med 1 500 000 kr i kortfristiga skulder ger 1,6, alltså 160 procent. Bolaget har därmed en och en halv gånger så mycket kortsiktiga resurser som kortsiktiga åtaganden - en marginal de flesta långivare betraktar som betryggande.
Vad som ingår i posterna
Omsättningstillgångar är kassa, kundfordringar, lager och andra tillgångar som normalt omsätts inom ett år. Kortfristiga skulder är leverantörsskulder, skatteskulder, kortfristiga lån och upplupna kostnader. Definitionerna framgår av balansräkningen och följer god redovisningssed.
Lagret är den svaga länken
Ett stort lager lyfter balanslikviditeten utan att nödvändigtvis förbättra betalningsförmågan, eftersom lager kan vara svårsålt eller inkurant. Därför kompletterar man ofta med kassalikviditet, som räknar bort lagret helt och därmed ger ett strängare mått på samma sak.
Rätt nivå beror på branschen
Dagligvaruhandel kan fungera med låg balanslikviditet eftersom kunderna betalar kontant medan leverantörerna har kredittid. Ett tillverkande bolag med långa ledtider behöver mer marginal. Jämför därför alltid mot branschkollegor och mot bolagets egen historik snarare än mot ett allmänt riktmärke.
För högt tal är inte gratis
Ett värde på tre eller fyra kan betyda att kapital ligger oanvänt i kassa, lager eller kundfordringar i stället för att arbeta i verksamheten. Likviditet är trygghet, men överlikviditet är en kostnad - och den syns sällan lika tydligt som en likviditetsbrist gör.
Talet är en ögonblicksbild
Balansräkningen gäller en enda dag, och ett bolag med säsongsvariation kan se helt olika ut i mars och i november. Läs därför nyckeltalet över flera bokslut och gärna vid samma tidpunkt varje år, annars mäter du säsongen i stället för betalningsförmågan.
Kassacykeln förklarar rörelserna
Förändringar i balanslikviditeten beror ofta på att kunderna betalar långsammare eller lagret växer. Vår kalkylator för kassacykel visar den underliggande mekaniken - och tillsammans ger de två talen en betydligt mer användbar bild än något av dem ensamt.
Långivare tittar på det Banker och kreditförsäkrare använder balanslikviditet i sin bedömning, ibland som ett formellt lånevillkor som måste hållas. Bryts ett sådant villkor kan lånet sägas upp i förtid - så för bolag med bankfinansiering är talet något att bevaka löpande, inte bara vid bokslut.
Vanliga misstag
Att jämföra mellan branscher, att glömma att lagret kan vara svårvärderat, och att läsa ett enda bokslut i stället för en serie. Alla tre gör att ett bolag framstår som stabilare eller svagare än det faktiskt är över tid.
Räkna tre tal tillsammans
Balanslikviditet, kassalikviditet och kassacykel. Med dem tre bredvid varandra ser du inte bara om betalningsförmågan är god utan också varför - och det är den frågan som går att göra något åt. Tre tal på en rad tar tio minuter att ta fram ur ett bokslut och räcker för att bedöma nästan vilket bolag som helst. Och de tre talen säger tillsammans mer om betalningsförmågan än en hel resultaträkning gör på egen hand.