Vad du behöver veta först
Ange ditt antal aktier, splitkvoten och kursen före split, så ser du det nya antalet, den nya kursen och innehavets värde. Poängen med räkningen är att göra tydligt att den sista siffran är oförändrad - vilket förvånar fler än man skulle tro.
Ett exempel med siffror
Med standardinställningarna:
- Antal aktier: 400
- Splitkvot: 4
- Kurs före split: 620 kr
Närmare bestämt: Kurs efter split: 155 kr, Innehavets värde: 248 000 kr.
Räkneexempel med startvärdena
400 aktier à 620 kr blir vid en fyra-till-ett-split 1 600 aktier à 155 kr. Innehavets värde är 248 000 kr både före och efter. Du äger exakt samma andel av bolaget, fördelad på fler och billigare papper - varken mer eller mindre.
Varför bolag genomför splitar
En hög kurs kan göra aktien svårhandlad för mindre sparare och försämra likviditeten. Genom att sänka priset per aktie blir posterna mindre och handeln ofta livligare. Effekten är psykologisk och praktisk snarare än ekonomisk, men den är tillräckligt verklig för att motivera åtgärden.
Omvänd split går åt andra hållet Vid en omvänd split slås aktier samman och kursen stiger. Det används ofta av bolag vars kurs fallit till några ören, dels av kosmetiska skäl, dels för att uppfylla börsens krav. En omvänd split är därför sällan ett gott tecken i sig.
Ditt anskaffningsvärde justeras
Efter en split fördelas det ursprungliga anskaffningsvärdet på det nya antalet aktier. Har du köpt för 200 kr per aktie före en fyra-till-ett-split blir det justerade värdet 50 kr per aktie. Din nätmäklare gör normalt omräkningen automatiskt, men kontrollera den inför deklarationen.
Ingen skatt utlöses En split är ingen avyttring, så den utlöser ingen kapitalvinstbeskattning. Det gäller även omvänd split. Först när du säljer aktier realiseras vinst eller förlust, beräknad på det justerade anskaffningsvärdet - vilket gör splitten till en helt skatteneutral händelse.
Nyckeltalen räknas om
Vinst per aktie, utdelning per aktie och historiska kurser justeras för splitten så att serierna förblir jämförbara. Ser du en kursgraf som plötsligt faller sjuttiofem procent utan nyhet är det nästan alltid en split som inte räknats om i den datakällan.
Utdelningen delas också
En utdelning på 20 kr per aktie blir 5 kr efter en fyra-till-ett-split. Den totala utdelningen till dig är oförändrad, eftersom du äger fyra gånger fler aktier. Samma sak gäller direktavkastningen, som är helt opåverkad av att antalet aktier ändrats.
Marknadens reaktion är en annan sak
Studier visar ibland en positiv kursreaktion runt splitannonseringar, men den förklaras normalt av att splitar tenderar att genomföras av bolag som gått bra. Splitten i sig skapar inget värde - det är signalen om ledningens förtroende som marknaden reagerar på.
Vanliga misstag
Att tro att en split gör innehavet mer värt, att glömma justera anskaffningsvärdet i egna anteckningar, och att jämföra historiska kurser som inte splitjusterats. Alla tre leder till felaktiga slutsatser om hur en placering faktiskt utvecklats.
Kontrollera efter varje split
Stäm av antal aktier och justerat anskaffningsvärde hos din mäklare. Fem minuter nu sparar en besvärlig utredning den dag innehavet ska säljas. Notera också datumet för splitten i dina egna anteckningar, så blir en framtida kontroll mot deklarationsuppgifterna betydligt enklare att genomföra.