Vad du fyller i
Ange utdelningen per aktie för ett år och aktiens kurs, så får du direktavkastningen i procent. Det är det snabbaste sättet att se hur mycket kontant ett innehav ger tillbaka per investerad krona - oberoende av vad kursen gör.
Standardscenariot
Med standardinställningarna:
- Utdelning per aktie och år: 12 kr
- Aktiekurs: 240 kr
Räkneexempel med startvärdena
En utdelning på 12 kr vid kursen 240 kr ger 5 procents direktavkastning. Äger du 500 aktier betyder det 6 000 kr i utdelning på ett innehav värt 120 000 kr - pengar som landar på kontot utan att du säljer en enda aktie.
Svenska bolag delar ut en gång om året
Till skillnad från amerikanska bolag, som ofta betalar kvartalsvis, delar de flesta svenska bolag ut en gång per år - beslutet fattas på årsstämman och utbetalningen sker typiskt under våren. Några har på senare år gått över till uppdelade utbetalningar, men huvudregeln består.
X-dagen: kursen faller med utdelningen
Dagen då aktien handlas utan rätt till utdelning - x-dagen - faller kursen normalt med ungefär utdelningsbeloppet. Det är därför man inte kan "fånga" utdelningar genom att köpa dagen före och sälja dagen efter: pengarna flyttar bara från kursen till kontot.
Utdelningsandelen avgör hållbarheten Jämför utdelningen med bolagets vinst per aktie. En utdelningsandel över hundra procent betyder att bolaget delar ut mer än det tjänar - möjligt en tid, ohållbart i längden. Titta gärna också på kassaflödet, som är svårare att skönmåla än vinsten.
Fällan med hög direktavkastning
Nyckeltalet stiger när kursen faller. En direktavkastning som plötsligt ser osannolikt hög ut betyder därför ofta att marknaden räknar med en sänkt utdelning - inte att du hittat ett fynd. Fråga alltid varför siffran är hög innan du köper. Svaret finns oftast i senaste rapporten.
Samma ord, två betydelser
Var uppmärksam: direktavkastning används både för aktier - utdelning genom kurs - och för fastigheter, där det betyder driftnetto genom pris. Talen är inte jämförbara med varandra, så håll isär vilken tillgångsklass du diskuterar.
Skatten beror på kontot
Utdelningar på en vanlig depå beskattas med 30 procent, medan ISK och kapitalförsäkring i stället bär en årlig schablon. Utländska aktier drar dessutom ofta källskatt i hemlandet, som i vissa fall går att räkna av - en detalj värd att känna till före ett utlandsköp.
Direktavkastning är inte totalavkastning
Måttet fångar bara den kontanta delen. Totalavkastningen är utdelningen plus kursförändringen, och ett bolag som återinvesterar i stället för att dela ut kan mycket väl ge mer. Låg direktavkastning är alltså inte samma sak som dålig investering.
Vanliga misstag Att räkna på en extrautdelning som om den vore årlig, att jämföra bolag i olika branscher rakt av, och att köpa enbart på hög siffra utan att titta på skulder och vinst. Utdelningar är löften som kan brytas, inte kuponger med garanti.
Bygg en egen bevakningslista
Notera utdelning, kurs, direktavkastning och utdelningsandel för de bolag du följer, och uppdatera efter varje rapport. Efter ett år ser du både vilka som höjer stadigt och vilka som tänjer på gränsen - och det är den skillnaden som bygger en utdelningsportfölj. Tålamod och bokföring, inget annat.