使う場面
営業で生んだ現金と設備投資を入力すると、自由に使える現金が出ます。
初期値が示すもの
詳しく見ると：
- 営業で生んだ現金: 20,000,000 円
- 設備投資: 3,000,000 円
初期値での計算例
営業の現金2000万円から設備投資300万円を引くと、1700万円が残ります。
当サイトの設備と同じ金額です
投資回収の計算で扱った300万円の設備が、この投資にあたります。
利益とは別の数字です
当期純利益1200万円は減価償却を引いた後で、こちらは実際に動いた現金です。
配当や返済に回せる金額です
手元に自由に残る現金であり、この範囲でしか外に出すことはできません。
利益が出ていても現金がないことがあります
当サイトの売掛金の計算では回収に49.77日。売上が現金になるのは先です。
在庫も現金を吸収します
1700万円が在庫の形で拘束されていれば、その分だけ手元は薄くなります。
維持のための投資は避けられません
設備が古くなれば更新が必要で、その費用は事業を続ける条件になります。
成長のための投資とは分けます
維持と拡大を混ぜれば、本当に自由な現金がいくらか見えなくなります。
企業価値の評価に使われます 当サイトの計算では営業利益に倍率をかけましたが、現金で評価する方法もあります。
よくある間違い
利益と混同する、維持と成長の投資を分けない、在庫の吸収を忘れる、この三つです。当サイトの投資回収の計算で扱った300万円の設備が、この投資にあたります。当期純利益1200万円は減価償却を引いた後の数字で、こちらは実際に動いた現金です。手元に自由に残る現金であり、この範囲でしか配当や返済に回すことはできません。当サイトの売掛金の計算では回収に49.77日で、売上が現金になるのは先になります。在庫1700万円が拘束されていれば、その分だけ手元の現金は薄くなります。設備が古くなれば更新が必要で、その費用は事業を続けるための条件になります。維持と拡大の投資を混ぜれば、本当に自由な現金がいくらか見えなくなります。当サイトの企業価値の計算では営業利益に倍率をかけましたが、現金で評価する方法もあります。赤字でも現金が回っていれば事業は続き、黒字でも現金が尽きれば止まります。当サイトの燃焼率の計算では、この現金がどれだけもつかを測っています。減価償却は現金が出ていかない費用のため、利益に足し戻して計算します。季節による変動が大きい事業では、年間で見なければ判断を誤ります。借入の返済もこの現金から出るため、返済額との比較が欠かせません。当サイトの残余利益の計算では、資本の費用まで含めた評価を扱っています。成長期には投資が現金を上回り、この数字がマイナスになるのが普通です。その場合は借入や増資で埋めることになり、資金調達の計画が必要になります。複数年で追えば、投資が現金を生む形に転じたかどうかが判断できます。税の支払いも現金の流出であり、利益が出た翌期に大きく響くことがあります。