Warum die Finanzwelt in Hundertsteln rechnet
Ein Basispunkt ist ein Hundertstel Prozentpunkt: 100 Bp = 1%. Die Einheit existiert, um eine Mehrdeutigkeit auszuräumen, die echtes Geld kostet. „Die Gebühr stieg um 1%" kann von 2% auf 3% bedeuten oder von 2% auf 2,02%. „Stieg um 100 Basispunkte" kann nur das Erste heißen.
Die beiden Umrechnungen
Rechenbeispiel: 50 Bp auf 100.000 €
- 50 Bp = 0,50%
- 100.000 × 50 ÷ 10.000 = 500 € im Jahr
Das ist ungefähr der Abstand zwischen einem günstigen Indexfonds und einem aktiv verwalteten. Über 25 Jahre bei 7% kostet diese jährliche Differenz rund 60.000 € Endwert — weit mehr als die Summe der Gebühren, weil das entnommene Geld nicht mitverzinst wurde.
Übliche Größenordnungen
| Bp | Prozent | Typischerweise |
|---|---|---|
| 3 | 0,03% | Günstigste ETF-Gesamtkostenquote |
| 25 | 0,25% | Ein üblicher EZB-Zinsschritt |
| 50 | 0,50% | Größerer Zinsschritt; typische Fondsgebühr |
| 100 | 1,00% | Beratungsgebühr; ein voller Zinspunkt |
| 180 | 1,80% | Risikoaufschlag einer Unternehmensanleihe |
Wo die Einheit auftaucht
Zinsen. Die EZB bewegt sich in 25-Bp-Schritten. Auf ein Darlehen über 300.000 € mit 20 Jahren Laufzeit sind 25 Bp rund 38 € im Monat und etwa 9.100 € über die Laufzeit.
Spreads. Eine Anleihe mit „Bund plus 180 Bp" zahlt 1,8 Punkte über der laufzeitgleichen Bundesanleihe, und dieser Abstand ist der Marktpreis für das Ausfallrisiko.
Gebühren. Fondskosten werden fast immer in Basispunkten genannt, weil die Unterschiede, auf die es ankommt, kleiner als ein Prozent sind.
In Basispunkten verhandeln
Bei großen Summen macht die Einheit die Verhandlung überhaupt erst möglich. Eine Bank zu bitten, von 3,80% auf 3,55% zu gehen, klingt nach einer Rundungsbitte; 25 Basispunkte zu verlangen benennt eine Größe, die beide Seiten routinemäßig bepreisen.
Bei einem Baudarlehen über 300.000 € sind das etwa 9.100 €. Depot- und Beratungsgebühren sind in denselben Einheiten verhandelbar, und ab einem sechsstelligen Vermögen übersteigt die jährliche Ersparnis meist das, was ein Fondswechsel bringt.
Was der Rechner nicht abbildet
Den Zinseszins. Er wandelt einen Satz in einen Betrag für eine Periode um; das Beispiel oben zeigt, warum die Mehrjahreswirkung einer Gebühr deutlich größer ist als der Jahresbetrag.
Eine Zinsmeldung lesen
Wenn die EZB die Zinsen um 50 Basispunkte anhebt, ist das ein halber Prozentpunkt auf den Leitzins, der binnen Wochen bei variablen Krediten und Tagesgeldkonten ankommt.
Märkte preisen die Bewegung meist vorher ein, sodass nicht die Entscheidung selbst die Kurse bewegt, sondern der Abstand zwischen Erwartung und Beschluss. Eine Anhebung um 25 Bp, wenn 50 erwartet wurden, kann die Bauzinsen fallen lassen — weshalb Zinsrichtung und Marktrichtung am selben Tag auseinandergehen können.
Prozent gegen Prozentpunkt
Steigt ein Zins von 4% auf 5%, ist das ein Anstieg um einen Prozentpunkt und zugleich um 25 Prozent. Beide Aussagen stimmen und beschreiben dasselbe.
Basispunkte lösen die Verwechslung auf, weil sie immer absolut gemeint sind: 100 Bp sind ein Punkt, nie ein Viertel. In Meldungen über Zinsen, Renditen und Gebühren ist die Angabe in Basispunkten deshalb die einzige, die ohne Nachfrage eindeutig ist.
Verwandte Rechner
- Kostenquoten-Rechner — was eine Fondsgebühr über die Laufzeit entzieht
- Credit-Spread-Rechner — der Abstand zum risikofreien Zins
- Prozentrechner — die allgemeine Umrechnung