Fälten i formuläret
Ange den nominella räntan och inflationen, så får du realräntan. Det är den enda avkastning som faktiskt ökar vad du kan köpa för pengarna, och den skiljer sig ofta dramatiskt från det tal som står på kontoutdraget eller i erbjudandet.
Exempel i siffror
Ta värdena den öppnar med:
- Nominell ränta: 4,50%
- Inflation: 2,80%
Räkneexempel med startvärdena
4,5 procents ränta vid 2,8 procents inflation ger en realränta på 1,7 procent. Av den nominella avkastningen är alltså långt mer än hälften bara kompensation för att priserna stigit - och det innan någon skatt räknats av från beloppet.
Skatten ska räknas före inflationen
Ränta på ett vanligt sparkonto beskattas med trettio procent, vilket gör 4,5 procent till drygt 3,1 procent netto. Realräntan efter skatt blir då bara omkring 0,3 procent - en påminnelse om att sparkonton sällan bygger förmögenhet, hur bra räntan än låter.
Negativ realränta är vanligare än man tror
Under långa perioder har svenska sparkonton gett lägre ränta än inflationen. Saldot växer då nominellt medan köpkraften krymper, vilket är ett effektivt men osynligt sätt att förlora pengar - och skälet till att buffert och långsiktigt sparande bör hanteras helt olika.
Den exakta formeln
Subtraktionen är en approximation som fungerar bra vid låga tal. Den exakta formeln delar ett plus räntan med ett plus inflationen. Vid höga nivåer blir skillnaden märkbar, men för normala svenska förhållanden räcker den enkla subtraktionen gott.
Låntagarens perspektiv är omvänt
Hög inflation gynnar den som har lån, eftersom skulden urholkas i reala termer medan inkomsten normalt följer med uppåt. Det är hela förklaringen till varför bolåntagare historiskt gynnats av inflationsperioder - förutsatt att räntan inte stiger snabbare än lönerna.
Riksbankens mål ligger på två procent
Penningpolitiken siktar på två procents inflation mätt med KPIF, och styrräntan sätts för att nå dit. Realräntan blir därmed en följd av två beslut: marknadens prissättning av risk och Riksbankens bedömning av konjunkturen.
Realobligationer är byggda för detta
Vissa statspapper har ett belopp som räknas upp med inflationen, vilket ger en känd realavkastning oavsett prisutveckling. De är ett direkt skydd mot inflationsrisk, och deras prissättning visar vilken realränta marknaden faktiskt kräver för lång bindning.
Använd det på alla jämförelser över tid Löner, priser, BNP och avkastning bör alltid jämföras realt mellan olika år. En löneökning på fyra procent vid tre procents inflation är knappt en procents förbättring, och den nyansen försvinner helt när nominella tal jämförs rakt av.
Vanliga misstag
Att jämföra en bruttoränta med inflationen utan att först dra skatt, att glömma att inflationen mäter en genomsnittlig varukorg som kanske inte liknar din, och att tolka en positiv nominell avkastning som en verklig vinst.
Räkna tre steg varje gång
Nominell ränta, avdrag för skatt, avdrag för inflation. Först då vet du om sparandet faktiskt går framåt. De tre stegen tar under en minut och förändrar regelbundet slutsatsen om huruvida ett sparkonto var ett bra val eller inte. För en buffert spelar det mindre roll eftersom tillgängligheten är hela poängen, men för långsiktigt kapital är skillnaden avgörande över tid. Ett par procentenheter i realränta blir hundratusentals kronor över ett par decennier.