Ile naprawdę kontrolujesz jednym kontraktem
Kontrakt terminowy ma cenę notowaną w punktach i mnożnik, który zamienia punkty na pieniądze. Wartość nominalna to jedno razy drugie — i to jest kwota, o którą naprawdę zakładasz się z rynkiem, niezależnie od tego, ile wpłaciłeś depozytu. Ten kalkulator ją liczy.
Wzór
Przykład: 2 kontrakty po 5 000 pkt, mnożnik 50
- Wartość jednego kontraktu: 250 000
- Łączna ekspozycja: 500 000
To jest przykład na E-mini S&P 500 (mnożnik 50 $). Przy depozycie rzędu 12 000 $ na kontrakt kontrolujesz 250 000 $ — dźwignia ponad 20:1. Ruch indeksu o 1% to 2 500 $ na kontrakt, w obie strony.
Polskie kontrakty: FW20
Na GPW najpopularniejszy jest kontrakt na WIG20 — FW20 z mnożnikiem 20 zł za punkt. Przy indeksie na poziomie 2 500 pkt jeden kontrakt to 50 000 zł ekspozycji, a depozyt wstępny wynosi zwykle 5–8% wartości, czyli 2 500–4 000 zł.
| Kontrakt | Mnożnik | Cena | Wartość 1 kontraktu | Ruch o 1% |
|---|---|---|---|---|
| FW20 (WIG20) | 20 zł | 2 500 | 50 000 zł | 500 zł |
| E-mini S&P 500 | 50 $ | 5 000 | 250 000 $ | 2 500 $ |
| Micro E-mini S&P | 5 $ | 5 000 | 25 000 $ | 250 $ |
| Ropa WTI (CL) | 1 000 $ | 75 | 75 000 $ | 750 $ |
Ten sam ruch procentowy oznacza 500 zł na FW20 i 2 500 $ na E-mini. Kalkulator pokazuje ekspozycję, ale to depozyt decyduje, ile takich ruchów wytrzymasz.
Depozyt to nie koszt, tylko zastaw
Depozyt zabezpieczający jest zwracany po zamknięciu pozycji; kosztem są prowizje i ewentualne straty. Ale gdy rynek idzie przeciwko Tobie, dom maklerski dopełnia depozyt z Twojego rachunku, a gdy zabraknie — zamyka pozycję. Dwa kontrakty FW20 przy spadku WIG20 o 5% to strata 5 000 zł, zwykle więcej niż cały depozyt wstępny.
Podatek
Zysk z kontraktów terminowych na GPW rozlicza się w PIT-38 stawką 19%, na podstawie PIT-8C od domu maklerskiego. Straty można kompensować z zyskami z akcji w tym samym roku i przez pięć kolejnych lat. Kontrakty zagraniczne trzeba rozliczyć samodzielnie, przeliczając każdą transakcję po kursie NBP z dnia poprzedzającego.
Czego kalkulator nie uwzględnia
Depozytu, prowizji, kosztu rolowania na kolejną serię i tego, że kontrakt ma datę wygaśnięcia — w przeciwieństwie do akcji nie da się go trzymać w nieskończoność.
Powiązane kalkulatory
- Wezwanie do uzupełnienia depozytu — przy jakim spadku dom maklerski zamknie pozycję
- Dźwignia finansowa — ekspozycja podzielona przez kapitał
- Kalkulator akcji — ten sam zysk bez dźwigni