Effektive-Duration-Rechner
Geben Sie die Anleihepreise für Renditeanstieg und -rückgang, den aktuellen Preis und die Renditeänderung ein, um die effektive Duration zu finden.
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Geben Sie Preise und Renditeänderung ein, um die effektive Duration zu sehen.
Beispiel
Mit diesen Beispielwerten:
- Preis bei fallender Rendite102 €
- Preis bei steigender Rendite98 €
- Aktueller Preis100 €
- Renditeänderung1%
Effektive Duration: 2
- Preisänderung4,00 €
Häufige Fragen
Was ist effektive Duration?
Sie schätzt, wie stark sich der Preis einer Anleihe bei einer kleinen Renditeänderung bewegt. Bei Preisen von 102 und 98 um eine Basis von 100 für eine 1%-Renditeverschiebung beträgt die Duration etwa 2,0.
Wie unterscheidet sie sich von der modifizierten Duration?
Die effektive Duration nutzt tatsächlich neu bewertete Werte und erfasst so Anleihen mit eingebetteten Optionen, deren Zahlungsströme sich ändern. Das macht sie für kündbare Anleihen genauer.
Was ist effektive Duration einfach gesagt?
Sie misst, wie stark sich der Preis einer Anleihe bei Zinsänderungen bewegt. Eine höhere Zahl heißt, der Preis reagiert stärker auf Zinsverschiebungen. Das Tool findet sie aus drei Preisen und einer Renditeänderung. Es gibt Ihnen eine einzelne Risikozahl für die Anleihe.
Warum Preise statt Zahlungsströme nutzen?
Manche Anleihen können bei Zinsänderungen früh gekündigt oder zurückgezahlt werden. Das verschiebt ihre künftigen Zahlungen und bricht die üblichen Durationsformeln. Effektive Duration umgeht das, indem sie beobachtete Preise nutzt. So wirkt sie sogar für Anleihen mit eingebetteten Optionen.
Was bedeutet eine Duration von, sagen wir, vier?
Sie schätzt, dass eine Renditeänderung von einem Prozent den Preis um etwa vier Prozent bewegt. Eine höhere Zahl heißt eine größere, riskantere Preisschwankung. Eine niedrigere Zahl heißt, die Anleihe ist stabiler. Es ist nur eine Schätzung für kleine Zinsbewegungen.