Bond-Equivalent-Yield-Rechner

Sie annualisiert die Rendite eines Diskontinstruments wie eines T-Bills. Ein Bill, zu 98 gekauft mit Nennwert 100 und Fälligkeit in 90 Tagen, rentiert etwa 8,28%.

Die Bond Equivalent Yield nutzt ein 365-Tage-Jahr, damit ein Diskontinstrument mit Kuponanleihen vergleichbar ist. Sie stellt einen kurzfristigen Gewinn als Jahressatz dar.

Die anleiheäquivalente Rendite, oder BEY, ist eine Art, die Rendite eines kurzfristigen Diskontpapiers als Jahresrate auszudrücken. Manche Anleihen und Papiere zahlen unterwegs keine Zinsen, stattdessen kaufen Sie sie unter ihrem Nennwert und kassieren den vollen Nennwert bei Fälligkeit, und dieser Gewinn ist Ihre Rendite. BEY nimmt diesen Gewinn über einige Monate und skaliert ihn auf das, was er über ein ganzes Jahr wäre. So können Sie ein kurzes Papier mit längeren Anlagen auf derselben Jahresbasis vergleichen.

Es nimmt den Abschlag, also Nennwert minus Kaufpreis, teilt ihn durch den Preis, um die Haltedauer-Rendite zu erhalten, und multipliziert dann mit 365 geteilt durch die Tage bis zur Fälligkeit, um sie zu annualisieren. So ergibt ein Papier mit einem Nennwert von 100, einem Preis von 98 und 90 Tagen bis zur Fälligkeit einen Abschlag von 2, eine Rendite von etwa 2 Prozent über 90 Tage und eine anleiheäquivalente Rendite von rund 8,28 Prozent pro Jahr. Das Ergebnis wird als Prozentsatz angezeigt.

Er nimmt ein einfaches Diskontpapier an, das keine Kupons zahlt und bis zur Fälligkeit gehalten wird, also behandelt er keine zinszahlenden Anleihen. Er nutzt eine einfache Annualisierung mit einem 365-Tage-Jahr und ohne Zinseszins, was die Zahl einfach, aber leicht stilisiert hält. Er nimmt auch an, dass der volle Nennwert bei Fälligkeit ohne Ausfall zurückgezahlt wird. Behandeln Sie BEY also als saubere Art, kurze Papiere zu vergleichen, nicht als vollständiges Anleihe-Preismodell.