Kalkulator duracji efektywnej
Podaj ceny obligacji dla wzrostu i spadku rentowności, cenę bieżącą i zmianę rentowności, by znaleźć duracji efektywną.
- Za darmo
- Bez rejestracji
Podaj ceny i zmianę rentowności, aby zobaczyć duracji efektywną.
Przykład
Dla tych przykładowych danych:
- Cena przy spadku rentowności102 zł
- Cena przy wzroście rentowności98 zł
- Cena bieżąca100 zł
- Zmiana rentowności1%
Duracja efektywna: 2
- Zmiana ceny4,00 zł
Najczęstsze pytania
Czym jest duracja efektywna?
Szacuje, jak bardzo cena obligacji rusza się przy małej zmianie rentowności. Przy cenach 102 i 98 wokół bazy 100 dla zmiany rentowności o 1% duracja to około 2,0.
Czym różni się od duracji zmodyfikowanej?
Duracja efektywna używa rzeczywiście przeszacowanych wartości, więc obejmuje obligacje z wbudowanymi opcjami, których przepływy się zmieniają. To czyni ją dokładniejszą dla obligacji z opcją wykupu.
Czym jest efektywny czas trwania w prostych słowach?
Mierzy, jak bardzo cena obligacji rusza się, gdy zmieniają się stopy procentowe. Wyższa liczba oznacza, że cena reaguje silniej na zmiany stóp. Narzędzie znajduje go z trzech cen i zmiany rentowności. Daje Ci jedną liczbę ryzyka dla obligacji.
Czemu używać cen zamiast przepływów pieniężnych?
Niektóre obligacje mogą zostać wykupione wcześniej, gdy zmieniają się stopy. To przesuwa ich przyszłe płatności, łamiąc zwykłe wzory czasu trwania. Efektywny czas trwania omija to, używając obserwowanych cen. Więc działa nawet dla obligacji z wbudowanymi opcjami.
Co oznacza czas trwania, powiedzmy, cztery?
Szacuje, że zmiana rentowności o jeden procent rusza cenę o około cztery procent. Wyższa liczba oznacza większe, bardziej ryzykowne wahanie ceny. Niższa liczba oznacza, że obligacja jest bardziej stabilna. To tylko szacunek dla małych ruchów stóp.