Kalkulator rentowności do wykupu (YTC)
Podaj cenę wykupu, cenę rynkową, kupon i lata do daty wykupu, by znaleźć rentowność do wykupu.
- Za darmo
- Bez rejestracji
Podaj cenę wykupu, cenę, kupon i lata, aby zobaczyć rentowność do wykupu.
Przykład
Dla tych przykładowych danych:
- Wartość nominalna1 000 zł
- Cena wykupu1 050 zł
- Cena rynkowa980 zł
- Stopa kuponu5%
- Lata do wykupu5 lat
- Częstotliwość kuponu2
Rentowność do wykupu: 6,34%
- Rentowność bieżąca5,1%
- Płatność kuponu25,00 zł
Najczęstsze pytania
Czym jest rentowność do wykupu?
To zwrot, który zarobiłbyś, gdyby obligacja z opcją wykupu została wykupiona w pierwszej dacie i cenie call, a nie w terminie zapadalności. Używa ceny wykupu zamiast wartości nominalnej.
Dlaczego ma znaczenie dla obligacji callowalnych?
Emitenci często wykupują obligacje, gdy stopy spadają, skracając Twój dochód. Porównanie rentowności do wykupu z rentownością do zapadalności pokazuje bardziej konserwatywny zwrot.
Jaka jest różnica między rentownością do wykupu a do terminu?
Rentowność do terminu zakłada, że obligacja dotrwa do daty końcowej. Rentowność do wykupu zakłada, że emitent kończy ją wcześniej w dacie wykupu. Gdy obligacja jest droższa niż cena wykupu, ta druga bywa niższa. Ostrożni kupujący planują wokół niższej z dwóch.
Dlaczego emitent miałby wykupić obligację wcześniej?
Zwykle dlatego, że stopy procentowe spadły od czasu pożyczki. Wykup pozwala mu spłacić Ciebie i pożyczyć taniej. To dobre dla emitenta, ale skraca Twój strumień kuponów. Narzędzie pokazuje, jaki byłby wtedy Twój zwrot.
Czy cena wykupu to to samo co wartość nominalna?
Nie zawsze. Cena wykupu to kwota, którą emitent płaci za wcześniejszą spłatę, często nieco powyżej nominału. Pomylenie ich daje zły wynik. Wpisz faktyczną cenę wykupu z warunków obligacji, by wynik był poprawny.