Ile przynosi posiadany pakiet
Dywidenda to gotówka wypłacana akcjonariuszom z zysku spółki. Ten kalkulator zamienia wartość pozycji i stopę dywidendy na dochód, z rozbiciem na okresy, w których wypłaty faktycznie wpływają.
Wzór
Przykład: 100 000 zł przy stopie 4%
- Rocznie: 4 000 zł
- Kwartalnie: 1 000 zł
- Miesięcznie w przeliczeniu: 333 zł
Spółki z GPW wypłacają zwykle raz w roku, amerykańskie kwartalnie, a część funduszy co miesiąc. Kwota roczna jest ta sama, przepływ już nie — a to ma znaczenie, jeśli dochód jest wydawany, a nie reinwestowany.
Reinwestowanie zmienia wszystko
| Lat | Dywidendy wypłacone | Reinwestowane przy 4% |
|---|---|---|
| 10 | 100 000 zł + 40 000 zł odebrane | 148 024 zł |
| 20 | 100 000 zł + 80 000 zł odebrane | 219 112 zł |
| 30 | 100 000 zł + 120 000 zł odebrane | 324 340 zł |
Przez trzydzieści lat reinwestowanie zamienia 120 000 zł dochodu w 224 340 zł wzrostu. To cały argument za reinwestycją i zakłada, że kurs akcji nie zmienił się ani o złotówkę.
Stopa to ułamek, a kurs jest w mianowniku
Stopa rośnie, gdy kurs spada. Spółka, która nie zmieniła dywidendy, a której kurs stracił połowę, ma teraz 8% — i zwykle jest to ostrzeżenie, nie okazja.
Sprawdź wskaźnik wypłaty: dywidendę jako część zysku. Poniżej 60% jest zwykle do utrzymania, powyżej 100% spółka wypłaca więcej, niż zarabia, co nie może trwać.
Podatek Belki, o którym łatwo zapomnieć
Od dywidendy pobiera się 19% podatku. Z 4 000 zł zostaje 3 240 zł, czyli realna stopa to 3,24%, a nie 4%.
Przy spółkach zagranicznych dochodzi podatek u źródła — w USA 15% przy złożonym formularzu W-8BEN, w przeciwnym razie 30%. Polski urząd zalicza zapłacone 15% i dobiera brakujące 4 punkty, ale rozliczyć trzeba to samodzielnie w PIT-38. IKE i IKZE zwalniają z podatku Belki i to jest najprostszy sposób, żeby te 19% zatrzymać.
Daty, które decydują, kto dostanie wypłatę
Liczy się dzień ustalenia prawa do dywidendy. Kupno po nim oznacza, że wypłatę dostaje sprzedający. Kurs spada zwykle o kwotę dywidendy w dniu odcięcia, więc kupno tuż przed nim nie daje darmowych pieniędzy — płacisz za dywidendę w cenie, potem ją dostajesz i płacisz od niej podatek.
Czego kalkulator nie uwzględnia
Obniżek dywidendy, które nie są rzadkie. Pokazana stopa to to, co wypłacono, a nie to, co zostanie wypłacone.
Budowanie docelowego dochodu
Policz to od końca. Przy stopie 4% dochód 2 000 zł miesięcznie wymaga 600 000 zł zainwestowanych — a po podatku Belki bliżej 740 000 zł. Przy 3% to już milion.
Pokusa polega na rozwiązaniu problemu wyższą stopą i tam właśnie inwestowanie dywidendowe najczęściej się psuje. Przejście z 4% na 6% zmniejsza potrzebny kapitał o jedną trzecią i zwykle podnosi prawdopodobieństwo obcięcia wypłaty — czyli utraty dochodu dokładnie wtedy, gdy rynek, który to spowodował, też jest nisko.
Stopa dywidendy a stopa zwrotu
4% dywidendy to nie jest 4% zwrotu. Jeśli kurs spadnie w tym samym roku o 6%, całkowity zwrot wynosi minus 2%, mimo że wypłaty wpłynęły zgodnie z planem.
Portfele o wysokiej stopie dywidendy są zwykle skoncentrowane w dojrzałych, wolno rosnących sektorach — energetyce, telekomunikacji, bankach — gdzie dywidenda zastępuje wzrost, a nie go uzupełnia. To sensowna strategia dla kogoś, kto ten dochód wydaje, i słaba dla kogoś, kto wciąż buduje kapitał.
Powiązane kalkulatory
- Stopa dywidendy — liczona z kursu i wypłaty
- Wskaźnik wypłaty — czy dywidenda jest do utrzymania
- Procent składany — co daje reinwestowanie w czasie