Co liczy ten kalkulator rentowności do wykupu
Ten kalkulator znajduje rentowność do wykupu obligacji. Wpisujesz wartość nominalną, cenę bieżącą, stopę kuponu, lata i częstotliwość. Narzędzie pokazuje wtedy wartość jako procent. Odsłania całkowity zwrot, jeśli trzymasz do wykupu. To kluczowa miara obligacji. Możesz przeliczyć kilka wariantów. Wynik pomaga porównać obligacje.
Czym jest rentowność do wykupu
Rentowność do wykupu to pełny zwrot obligacji. Zakłada, że trzymasz ją aż do wykupu. Liczy każdy kupon i końcową wartość nominalną. Liczy też każdy zysk lub stratę na cenie. Bywa skracana do YTM. To prawdziwa rentowność obligacji. Pokazana jest jako procent.
Jak się ją liczy
Matematyka bierze kilka kroków. Narzędzie wypisuje każdy przyszły przepływ gotówki. To obejmuje kupony i końcową wartość nominalną. Znajduje stopę, która dyskontuje je do ceny bieżącej. Ta stopa to rentowność do wykupu. Kalkulator rozwiązuje to za Ciebie. To precyzyjny, iteracyjny wynik.
Co mówi wynik
Wynik pokazuje rentowność do wykupu. To Twój roczny zwrot, jeśli trzymasz do końca. Obligacja kupiona poniżej nominału daje więcej niż jej kupon. Obligacja kupiona powyżej nominału daje mniej. Więc miesza kupon i cenę. Stawia zwrot w jednej liczbie. To czysty sygnał porównawczy.
Czemu rentowność do wykupu się liczy
Rentowność do wykupu to najlepsza pojedyncza miara zwrotu obligacji. Sam kupon ignoruje zapłaconą cenę. YTM włącza zysk lub stratę. Więc porównuje obligacje na równym polu. Prowadzi, która obligacja daje więcej. Inwestorzy polegają na niej szeroko. Jest rdzeniowa dla inwestowania w obligacje.
YTM a stopa kuponu
Stopa kuponu jest stała od nominału. Rentowność do wykupu odzwierciedla cenę, którą płacisz. Kup poniżej nominału, a YTM bije kupon. Kup powyżej nominału, a YTM za nim zostaje. Kup po nominale, a się zgadzają. Więc te dwie często się różnią. YTM to pełniejszy obraz.
Cena, wartość nominalna i YTM
Cena napędza rentowność do wykupu. Niższa cena podnosi YTM. Wyższa cena ją obniża. Wartość nominalna ustala końcową płatność. Luka między ceną a nominałem ma znaczenie. Więc YTM rusza się przeciwnie do ceny. Obserwuj cenę, gdy porównujesz.
Jak używać
Wpisz najpierw wartość nominalną. Dodaj cenę bieżącą i stopę kuponu. Potem dodaj lata i częstotliwość. Odczytaj rentowność do wykupu jako procent. Spróbuj różnych liczb. Porównaj kilka obligacji. Użyj tego, by ocenić wartość.
Granice rentowności do wykupu
Rentowność do wykupu ma jasne granice. Zakłada, że trzymasz do wykupu. Zakłada, że kupony są reinwestowane po tej samej stopie. Realne stopy reinwestycji mogą się różnić. Ignoruje ryzyko niewypłacalności. Ignoruje też podatki i opłaty. Więc czytaj ją z troską.
Najczęstsze błędy
Częsty błąd to mylenie YTM ze stopą kuponu. Nie są tym samym. Inny to użycie nominału, nie ceny. Cena napędza rentowność. Niektórzy wybierają złą częstotliwość. Inni ignorują założenia reinwestycji. Jasna liczba chroni przed tymi błędami.
Wskazówka na koniec
Użyj YTM, by porównać obligacje na równym polu. Pamiętaj, że miesza kupon, cenę i czas. Dopasuj częstotliwość kuponu do obligacji. Testuj zakres cen. Paruj ją z ryzykiem obligacji. Nie myl jej z kuponem. Staranne sprawdzenie prowadzi Twój wybór. Rentowność do wykupu liczy się tak: szukasz stopy, przy której zdyskontowane kupony i nominał równają się dzisiejszej cenie. Dla nominału tysiąc, ceny 950, kuponu pięć procent i dziesięciu lat YTM to około 5,66 procent. Niższa cena podnosi YTM, a wyższa go obniża, bo YTM rusza się przeciwnie do ceny.