Co liczy ten kalkulator kosztu kapitału własnego
Ten kalkulator znajduje Twój koszt kapitału własnego. Wpisujesz stopę wolną od ryzyka, zwrot rynku i betę. Narzędzie stosuje wtedy wzór CAPM. Więc widzisz zwrot, którego żądają akcjonariusze. Pokazany jest jako roczny procent. Wynik pomaga ocenić inwestycje.
Czym jest koszt kapitału własnego
Koszt kapitału własnego to zwrot, którego oczekują akcjonariusze. To cena, którą firma płaci za kapitał. Firma o większym ryzyku musi oferować więcej. Więc to ustala poprzeczkę dla nowych projektów. Inwestorzy porównują go z prawdopodobnymi zwrotami. Kieruje i cenami, i planowaniem.
Jak się to liczy
Narzędzie używa wzoru CAPM. Zaczyna od stopy wolnej od ryzyka. Dodaje betę razy premia rynkowa. Premia rynkowa to zwrot ponad stopę wolną od ryzyka. Więc wyższa beta podnosi wynik. Wynik to Twój koszt kapitału własnego.
Co mówi wynik
Wynik pokazuje Twój koszt kapitału własnego. Stopa wolna od ryzyka cztery z betą 1,2 daje około jedenaście procent. Wyższa beta go podnosi. Większy zwrot rynku też go podnosi. Więc pokazuje zwrot, który kapitał musi zarobić. To wartość orientacyjna.
Stopa wolna od ryzyka
Stopa wolna od ryzyka to bezpieczny zwrot. To często rentowność obligacji rządowych. To podłoga pod całą sumą. Więc każdy koszt kapitału zaczyna się tu. Wyższa bezpieczna stopa podnosi wynik. Użyj bieżącej rentowności obligacji. Wpisz swoją stopę wolną od ryzyka.
Oczekiwany zwrot rynku
Oczekiwany zwrot rynku to zwrot szerokiego rynku. To, co może zarobić szeroki indeks. Różnica ponad stopę wolną od ryzyka to premia. Więc większy zwrot rynku poszerza premię. Użyj długoterminowej średniej rynku. Historia często podpowiada tu liczbę. Wpisz swój oczekiwany zwrot rynku.
Beta
Beta mierzy, jak mocno akcja się waha. Beta jeden porusza się z rynkiem. Powyżej jeden znaczy, że waha się bardziej. Więc wyższa beta to większe ryzyko. Narzędzie skaluje premię przez betę. Beta 1,2 dodaje piątą część więcej premii. Wpisz swoją betę.
Premia za ryzyko
Premia za ryzyko to dodatek ponad bezpieczną stopę. Tu rynek daje około sześć procent ponad nią. Beta 1,2 podnosi to do około siedmiu. Więc premia siedzi na wierzchu stopy wolnej od ryzyka. Wyższa beta poszerza tę premię. To nagroda za podjęcie ryzyka. Patrz, jak beta nią rusza.
Jak używać
Wpisz najpierw stopę wolną od ryzyka. Dodaj zwrot rynku i betę. Odczytaj koszt kapitału jako procent. Potem spróbuj wyższej bety. Zobacz, jak liczba się zmienia. Porównaj kilka firm. Użyj tego, by ocenić inwestycje.
Granice tego kalkulatora
To narzędzie ma jasne granice. Używa tylko modelu CAPM. Betę trudno dokładnie ustalić. Przeszła beta może nie utrzymać się w przyszłości. Premia rynkowa to też szacunek. Więc niech to Cię prowadzi. Więc sprawdź dane wejściowe z troską.
Wskazówka na koniec
Użyj tego, by ocenić swój koszt kapitału własnego. Pamiętaj, że opiera się na szacunkach. Użyj bieżącej stopy wolnej od ryzyka. Sprawdź betę z wiarygodnego źródła. Porównaj liczbę między firmami. Nie traktuj jej jako dokładnej. Staranny obraz prowadzi Twoje decyzje. Liczy się prosto: stopa wolna od ryzyka plus beta razy premia. Cztery plus 1,2 razy sześć to jedenaście procent. To Twój koszt kapitału własnego. Premia za ryzyko to dodatek ponad bezpieczną stopę. Wyższa beta poszerza premię. Użyj bieżącej stopy wolnej od ryzyka. Sprawdź betę u źródła. To model CAPM. Porównaj firmy. Tak oceniasz inwestycje. Upewnij się dla pewności.