Czy firma udźwignie ratę
Kredyt firmowy ocenia się inaczej niż konsumencki. Bank nie pyta, ile zarabiasz, tylko czy przepływy z działalności pokrywają ratę z zapasem.
Wzór
Przykład: 300 000 zł na 10% przez 5 lat
- Rata miesięczna: 6 374,11 zł
- Odsetki łącznie: 82 447 zł
- Do spłaty razem: 382 447 zł
Odsetki dokładają 27,5% do kwoty kredytu. To jest cena kapitału, którego firma nie miała.
Wskaźnik, który stosuje bank
Roczna obsługa długu wynosi 76 489 zł. Banki oczekują zwykle, że przepływy operacyjne pokryją ją z zapasem co najmniej 1,25 raza — czyli około 95 600 zł rocznie dostępnych na spłatę.
Jeśli firma generuje mniej, decyzja jest odmowna niezależnie od tego, jak dobrze wygląda rachunek zysków. Bank patrzy na gotówkę, nie na zysk księgowy.
Odsetki są kosztem, rata nie
| Element | Rocznie | Koszt podatkowy |
|---|---|---|
| Odsetki | ~27 500 zł w pierwszym roku | Tak |
| Kapitał | ~49 000 zł w pierwszym roku | Nie |
Przy stawce 19% odsetki obniżają podatek o około 5 200 zł rocznie, więc realny koszt kredytu jest niższy od nominalnego. Kapitał nie jest kosztem — to zwrot pożyczonych pieniędzy, a nie wydatek.
Zabezpieczenia i gwarancje
Przy kredytach firmowych bank prawie zawsze żąda zabezpieczenia: hipoteki, zastawu na majątku albo poręczenia właściciela. To ostatnie oznacza, że w razie problemów odpowiadasz majątkiem prywatnym, mimo że kredyt wzięła spółka.
Gwarancja de minimis BGK potrafi zastąpić część zabezpieczenia i obniżyć marżę, ale zużywa limit pomocy publicznej firmy. Warto sprawdzić, czy nie jest potrzebny na coś innego.
Prowizja i marża
Prowizja za udzielenie to zwykle 1–3% kwoty, czyli 3 000 do 9 000 zł na tym kredycie. Doliczona do kredytu podnosi ratę i odsetki; zapłacona z góry obciąża płynność w najgorszym możliwym momencie.
Porównuj rzeczywistą roczną stopę oprocentowania, a nie samą marżę — to jedyna liczba, która obejmuje jedno i drugie.
Czego kalkulator nie uwzględnia
Kowenantów, czyli zobowiązań do utrzymania określonych wskaźników. Ich złamanie może postawić cały kredyt w stan wymagalności, nawet gdy żadna rata nie została opóźniona.
Kredyt obrotowy a inwestycyjny
Kredyt inwestycyjny finansuje coś, co zostaje w firmie — maszynę, halę, samochód. Obrotowy finansuje lukę między wydaniem pieniędzy a ich odzyskaniem: zapasy, faktury z odroczonym terminem.
Do tego drugiego rata rozłożona na pięć lat pasuje słabo, bo potrzeba jest cykliczna, nie jednorazowa. Linia w rachunku bieżącym albo faktoring kosztują więcej w skali roku, ale płaci się tylko za dni faktycznego wykorzystania. Dopasowanie okresu finansowania do okresu, w którym pieniądz jest potrzebny, oszczędza więcej niż targowanie się o marżę.
Wpływ na płynność w pierwszym roku
Rata 6 374 zł to 76 489 zł rocznie, które wychodzą z firmy niezależnie od tego, jak wygląda sprzedaż w danym miesiącu. Przy działalności sezonowej to jest właściwe pytanie: czy w najgorszym miesiącu roku ta rata się zmieści.
Bank patrzy na wynik roczny, a upada się w konkretnym miesiącu. Porównaj ratę z najniższym miesięcznym przepływem z ostatnich dwóch lat, a nie ze średnią — to jest test, którego rachunek zysków nie robi.
Powiązane kalkulatory
- Zdolność obsługi długu — wskaźnik, który zastosuje bank
- Próg rentowności — sprzedaż potrzebna na pokrycie nowego kosztu stałego
- Przepływy do zadłużenia — ile lat gotówki to zadłużenie